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Ese es el titular que espera en unas horas Reyal Urbis. Refinanciar una deuda que alcanza los 3.000 millones de euros, de los 4.725 millones que tiene como endeudamiento total. Esta información proviene de Europa Press, que conocen el avance de la negociación.
Hasta el momento, la empresa cuenta con un gran numero de aprobados entre las casi 50 entidades financieras acreedoras de la compañía. Por tanto, es muy posible que se pueda presentar un acuerdo definitivo en el consejo de administración que se celebra hoy viernes.
La negociación con los bancos acreedores viene realizándose desde hace unos meses por Rafael Santamaría quien controla y es presidente del grupo. Se intenta alcanzar un acuerdo con nuevas condiciones y nuevos plazos de amortización, condicionado a la mala situación que vive el sector inmobiliario.
Ya desde el último mes, la compañía esperaba y tenía confianza de que los bancos dieran el “visto bueno” al acuerdo y ahora se esta más cerca que nunca de aprobarlo. Hay que agradecer que los bancos permitieron un aplazamiento de un préstamo vencido. Pero claro, las entidades no se pueden permitir otro caso como el de Martinsa-Fadesa.
Un volumen de deuda alto
Con 4.725 millones de euros de deuda a principios de septiembre, a pesar de haber reducido casi 800 millones tras vender varios activos, es de vital importancia para la empresa lograr definitivamente el acuerdo con los bancos acreedores. Tambien se realiza un cambio de estrategia, resumiéndolo en la frase “tener menos para deber menos”. Que tiene toda su lógica viendo el panorama del sector.
Estrategia necesaria tras haber presentado unas cuentas nefastas en el primer semestre, con unas pérdidas de casi 332 millones de euros, un increible 874% más que el mismo periodo de 2007. Reyal Urbis justificaba este resultado tras haber dotado provisiones por casi 252 millones de euros para compensar la pérdida de valor de los activos inmobiliarios. Así no se puede seguir, con ese balance.
Cuenta el grupo, con una cartera de activos valorados en 9.120 millones de euros, pero ¿hasta cuando seguiran con esa valoración?.
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October 17th, 2008
En Castilla-La Mancha estan surgiendo con el tiempo nucleos urbanos o mini ciudades repletas de edificios de viviendas pero con escasos habitantes. La macrourbanización del Pocero en Seseña es el ejemplo típico. Pero hay otros casos. Valdeluz es uno de ellos.
A 8 kilómetros de Guadalajara se extiente la conocida como Ciudad Valdeluz, un conglomerado de 9.500 viviendas que incluye campo de golf y la única parada del AVE que pasa por la comunidad en el tránsito hasta Cataluña. La urbanización inpulsada por Reyal Urbis cuenta hoy en día con tan solo doscientos vecinos.
Este fracaso del proyecto, viene dado por el pinchazo en la burbuja inmobiliaria y por la falta de uso del Tren de Alta Velocidad, que no compensa por su precio y porque el tiempo ganado se pierde en el traslado de Guadalajara hasta la macrourbanización. Es más efectivo el tren de cercanias. Por tanto lo que en principio era un efecto llamada y se pronunciaba la palabra AVE en todos los anuncios, ahora se ha convertido en un servicio más para desilusión de la empresa promotora.
Ante el excesivo recorte en la venta de las viviendas, Reyal Urbis promueve el alquiler con opción de compra, pero ni siquiera así la gente esta interesada. De momento las viviendas estan a 3.500 euros el metro cuadrado. Precio al que la gente compro. Posíblemente los precios tengan que descender.
Valdeluz se ha convertido de la noche a la mañana en una pesada carga para Reyal Urbis. De 30.000 personas que deberían vivir en la macro urbanización, tan solo hay unas 200 personas censadas como hemos comentado y es uno de los proyectos que suman deuda a la empresa, cifrada hoy en unos 3.000 millones de euros.
Habra que esperar unos años, para ver hacia donde derivan este tipo de promociones que ahora mismo son ciudades fantasmas, para desesperación de la mayoría de los vecinos que compraron en un momento incierto.
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September 8th, 2008
Ayer comentábamos la dificil situación de Reyal Urbis, la inmobiliaria presidida por Rafael Santamaría, que esta pasando por una situación bastante crítica, tras unos resultados desastrosos que cifran las pérdidas en casi 332 millones de euros, un grave 874% más en el primer trimestre, y con respecto al mismo periodo de 2007. Pero lo peor es el vencimiento de la deuda. La empresa tiene que hacer frente a 3.000 millones de euros y para solventar el problema depende como nunca antes de dos entidades, Banesto y Banco Santander, o lo que es lo mismo, Rafael Santamaría depende de la familia Botín.
Fuentes del sector apuntan que de momento no la van a dejar caer y más si nos fijamos en la noticia que ya publicamos aquí, en el que Banesto compro 400 millones de euros en activos a la empresa para que esta hiciera frente a un pago de deuda inminente. Claro que ahora el pago inminente es muchisimo mayor y es producto de los malos resultados conseguidos y que anulan los pactos de crédito sindicado que Reyal acordo con las entidades financieras.
Pero en el caso del banco Santander, la situación es otra. Lidera el crédito sindicado que la inmobiliaria contrajo para la compra de Urbis y del que queda por pagar 2.371 millones. Junto con Barclays, Caja Madrid, RBS, y el ICO aporto cada entidad algo más de 200 millones de euros cada una.
Sin ir más lejos el Santander se esta viendo afectado, por ejemplo con la calificación de su propia deuda, cuando la agencia de medición de riesgos, Moody´s, rebajo reciéntemente la calificación de cuatro series de deuda del grupo Santander con el argumento de ”la cartera de créditos ha tenido una evolución peor de la prevista” y debido al “previsible deterioro del entorno macroeconómico”. Aumenta, segun la agencia, la posibilidad de que el banco no recupere el dinero prestado.
Una situación que de momento, en los medios de comunicación no se resalta mucho, pero quien sabe. Quizas estemos en las puertas de otro caso Martinsa-Fadesa.
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September 2nd, 2008
Situación más que dificil para la inmobiliaria presidida por Rafael Santamaría, tras unos resultados desastrosos en los que en el primer simestre del año, se han multiplicado por diez las perdidas cifradas. Son casi 332 millones de euros, un 874% más de pérdida que en el mismo periodo del año anterior.
Ademas, estos resultados suponen un incumplimiento de las condiciones impuestas para una serie de créditos sindicados por un montante de 3.000 millones de euros. Por tanto, los acreedores exigen inmediátamente esa cantidad. De este modo la inmobiliaria tiene una situación similar a otras compañías del sector; una axfisiante deuda y la necesidad de refinanciarla.
Al igual que en el caso de Colonial, gran parte de la perdida neta se deben a la dotación de provisiones para compensar las caidas del valor de los activos de la empresa, unas dotaciones que suponen 251,85 millones de euros, es decir un 3,7% del valor contable de los activos. El valor de mercado de todos los activos se estima en 9.120 millones.
Las notas positivas, que apesar de todo siempre las hay, son el crecimiento de la facturación, en concreto un 32% en el primer semestre, hasta los 823,47 millones con un Ebitda (Beneficio bruto de explotación) de 80,21 millones de euros. Eso si, las preventas de viviendas no solo estan estancadas sino que cayeron un 37% y suman 260,78 millones de euros.La deuda del grupo asciende a 4.725 millones tras haber reducido 1.320 millones por las ventas de activos.
Analizando los datos, a simple vista se ve que la necesidad principal del grupo inmobiliario es refinanciar esa parte de la deuda, que hay que afrontar en un breve plazo porque la actividad parace consolidada experimentando un crecimiento en la cifra de negocio. Es de suponer que si logra el acuerdo de refinanciación la compañía se salve de la quema y evite una situación como la de Martinsa-Fadesa con su concurso de acreedores. El tiempo lo dira.
La estrategia pasa por “adelgazar” o segun fuentes de la compañía, ”tener menos para deber menos” y adaptar la deuda “en plazos y condiciones” a la actual situación del mercado. El primer paso para solucionar el problema ya se ha dado, logrando un aplazamiento que la libera de la obligación de cumplir determinados ratios asociados a uno de los préstamos sindicatos que se renegocian.
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September 1st, 2008
Hoy se publicaba en diferentes medios que el presidente y máximo accionista de Reyal Urbis, Rafael Santamaria ha alcanzado un acuerdo para que algunos accionistas institucionales y privados de la empresa entre los que se encuentran Ibercaja, Unicaja, Inmobiliaria Lualca y EBN Banco de Negocio, le vendan en julio de 2013 hasta un 9,6% del capital de la compañía o lo que es lo mismo, 28,06 millones de acciones a un precio de 8,7 euros por título.
En cualquier caso no es una operación obligada ni vinculante, solo es una opción y que ademas queda sin efecto si se produce una OPS (oferta pública de suscripción) o venta de acciones de Reyal Urbis. Este echo segun se explica fue comunicado iniciálmente a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en el cual se informa que la operación se realizaría por medio de la sociedad Inversiones Globales Inveryal, a través de la cual el presidente controla el 75,75% de Reyal Urbis.
Por último reseñar que como resultado de dicho proceso, Inveryal ha adquirido 11,07 millones de acciones (el 3,8%) y se ha comprometido a entregar a dichos accionistas con los que se alcanzó el acuerdo 9,7 millones de títulos en julio de 2013.
Reyal Urbis
A 31 de diciembre de 2007 la empresa contaba con unos ingresos de 1.561 millones de euros y unos activos valorados por aquel entonces y por la compañia en unos 10.500 millones de euros.Ya con datos más actuales se destaca que en el primer trimestre de este año se obtuvo unos ingresos de 187 millones(40% menos que en el mismo periodo del año pasado) con un EBITDA de 19,19 millones de euros lo que refleja una caida del 48% con respecto al mismo periodo del 2007. El grupo cuenta actuálmente con unos 1.000 empleados.
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August 7th, 2008
Todas las empresas inmobiliarias y constructoras, estan tocadas. Solo que algunas tienen suerte(bancos y entidades públicas las ayudan o financian) y otras no. Banesto es una suerte para Reyal Urbis, quizas porque Urbis era propiedad antiguamente del banco, hasta que Reyal lanzó una OPA sobre ella de 4000 millones. Ahora la entidad presidida por Ana Patricia Botín, la hija de don Emilio, a comprado varios activos de la empresa por un montante de 400 millones de euros.
Esta operación se ha realizado a través de una nueva sociedad llamada Promodus. Segúramente esta cantidad de dinero supone un balón de oxígeno para una compañía que en el primer trimestre de este año tenía una deuda colosal de algo más de 6.000 millones de euros, cuando sus ingresos brutos de explotación eran de 130 millones. Reálmente un desajuste entre deuda y facturación digamos que preocupante. Si bien es cierto que la empresa estima facturar unos 900 millones este año. Cifra que parece algo alejada de la realidad.
Al parecer esta cantidad ingresada sirve para amortizar un vencimiento de pago de intereses que tenía en el mes de junio.(Quizas si no se hubiera echo efectivo, la empresa estaría en una situación parecida a Martinsa-Fadesa.). La verdad que hay una mala noticia y es que en diciembre, hay que hacer frente a otro pago de entorno a 400 millones de euros. ¿Sera capaz Reyal Urbis de aguantar el tirón?.
Algunas fuentes opinan que “Banesto está vendiendo tiempo, sólo prolonga la agonía. Si no es por ese balón de oxígeno, Santamaría habría caído ya”, y “La única salida de la inmobiliaria es que le vayan dando liquidez para atender a sus compromisos de pago, lo que no deja de ser un parche para una situación complicada”.
Tiempos inciertos.
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July 25th, 2008
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