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Afirma es la empresa que surgió de la antigua Astroc de Enrique Bañuelos. Si, aquella empresa inmobiliaria que cuando salio a cotizar en el 2006 subieron sus acciones hasta la estratosfera, en la cual incluso invirtió el mismísimo Amancio Ortega, fundador de Inditex y que poco despues se desplomo en bolsa, en lo que fue el disparo de salida en el pinchazo de la burbuja inmobiliaria.
Con una nueva cara, una refinanciación de la deuda y un plan de negocio más ajustado a la realidad, Afirma emprende un nuevo camino de la mano de su presidente, Felix Abades.
¿Afirma es afortunada por refinanciar la deuda el pasado junio y, por lo tanto, antes del huracán financiero?
La suerte hay que buscarla. Desde que nos fusionamos teníamos dos tareas. Por un lado, crear una organización única, ágil y orientada al mercado. Por otro lado, realizar una reestructuración financiera junto a un plan de negocio realista, porque la crisis ya apareció en agosto de 2007. Teníamos claro que si no conseguíamos esta última tarea, la compañía era inviable.
En algún momento de la negociación con la banca ¿se le pasó por la cabeza que el grupo podría ir a concurso de acreedores?
Sí. Sabía que si no salía la reestructuración de la deuda, esta compañía era inviable. La única alternativa que quedaba era la del concurso de acreedores.
¿Cómo calificaría el acuerdo de refinanciación de deuda que pactó con los bancos?
Es muy interesante. Se renovó el préstamo sindicado y créditos bilaterales. Nos quedaríamos con cierta holgura financiera en el año 2008 y en el ejercicio 2009. En 2010 empezaremos a amortizar el préstamo principal, es decir, deberemos pagar el 10 por ciento, unos 70 millones de euros.
¿Cuál es el plan de negocio de los próximos años que hará frente a la deuda?
Ese plan prevé una bajada de ingresos del 30 por ciento en 2009 respecto a 2008. A pesar de eso, se generará una caja suficiente para cubrir los compromisos financieros en 2009, que son bastante inferiores a los que hemos hecho este año. El próximo, apostaremos por vivienda protegida y seguiremos haciendo preventas de pisos libres. Esperamos vender 400 casas en 2009.
¿Ya tiene resuelto los compromisos con la banca para 2008?
Tenemos que pagar en diciembre 25 millones de euros en concepto de intereses, que ya están consignados. En 2009, esa cifra as- cenderá a 80 millones. Y es que generando 120 millones de euros el próximo ejercicio, la compañía vive, incluyendo el pago de intereses. Para eso, hay que hacer esfuerzos en gastos generales, optimizar los recursos y vender activos libres de cargas.
¿Qué tipo de desinversiones prevé el grupo efectuar?
Estamos intentando vender suelos logísticos. Negociamos varias fórmulas, desde vender el terreno hasta promocionar el inmueble y entregárselo al comprador. También estamos pensando transformar suelo libre en suelo protegido. En este caso es muy difícil conseguir beneficio, pero al final logras liquidez, que es lo que urge ahora.
La próxima tarea de Afirma es realizar una ampliación de capital de más de 800 millones de euros. ¿Cuándo espera cerrar la operación?
La queremos dar por finalizada el próximo 30 de enero. No es el mejor momento para salir a la bolsa a buscar capital, pero estamos obligados a realizar la ampliación para reforzar los fondos propios. De todas formas, es una gran oportunidad para el accionista.
Si todos los accionistas acuden a la ampliación, ¿con qué porcentaje se quedaría Rayet en Afirma?
Más del 30%. Si se cubre toda la ampliación, los fondos propios de Afirma representarían el 0,8 por ciento de la deuda. No contaríamos con problemas de liquidez y tendríamos grandes perspectivas de negocio, lo que nos permitiría aprovechar las oportunidades que ofrece el actual mercado.
Pero, según el acuerdo de refinanciación, el dinero que se logre fuera del plan de negocio deberá ser destinado a reducir deuda…
Ya está pactado con los bancos. Una parte de la ampliación, 150 millones de euros, se destinaría al negocio de la compañía. Otra a amortización del préstamo y otra al plan de negocio.
Si el tramo minoritario de la ampliación no se suscribe al 100%, Rayet superaría el 50 por ciento de Afirma e incumpliría con el compromiso con la CNMV. ¿Tiene algún ‘Plan B’ para esta situación?
Si no se desembolsan los más de 800 millones de euros, el plan de negocios no se vería afectado. En este caso, se abrirán otros planes, como que se coloque una parte de la ampliación a terceros inversores.
¿Ya han tanteado a interesados en acudir a la ampliación?
Hemos contratado a Morgan Stanley y Lazard para que hagan ese trabajo. Estamos trabajando para dar información del grupo a los interesados. Ya alguien se ha acercado y se han mantenido conversaciones, pero muy preliminares.
¿Baraja volver a modificar las previsiones de crecimiento del grupo que dio en junio, ante el empeoramiento de la crisis?
El mercado de suelo verá el fin este año y en los seis primeros meses de 2009. Las cifras del plan son realistas y no son difíciles de lograr.
Esta entrevista ha sido extraida de el diario “El Economista”.
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La nueva Afirma grupo inmobiliario (Astroc)
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November 5th, 2008
Hacia tiempo que no se sabia nada de Enrique Bañuelos, el que fuera fundador y presidente de Astroc hasta que sucedio el crash de la inmobiliaria; tan solo que habia abierto una nueva promotora en Barcelona. Pero poco más. La última noticia, es que al parecer había presentado una solicitud para archivar la causa contra él por el presunto delito de maquinación para alterar el precio de las cosas que desencadeno posteriórmente la tremenda caida de las acciones de la empresa en abril del año pasado.
Siempre que hay un boom o burbuja de algo, como el de las empresas tecnológicas a finales de los 90 o más reciéntemente la burbuja inmobiliaria, aparecen casos de denuncias y presuntas manipulaciones. Todo esto se repetira en las “burbujas” venideras. Seguro que si.Volviendo al caso de Bañuelos y su petición, esta, fue desestimada por Fernando Grande Marlaska el juez de la Audiencia Nacional. Y no solo eso, el juez que ya el pasado 19 de agosto afirmo “no hay lugar a acceder el sobreseimiento provisional de la causa” ya que “se estan realizando diligencias de investigación”, ordenó a dos peritos económicos, que analicen los movimientos bursátiles que tuvo la empresa.
Sus nombres son Michels de Champourcin y José María Lamo de Espinosa, mienbros del Colegio de Economistas de Madrid y tendran como misión seguir el rastro de las operaciones realizadas por Riva i García e Ibersecurities en nombre de Astroc.
Las acusaciones
Felipe Izquierdo, accionista minoritario de la empresa fue la primera persona que presentó querella. Segun él, Astroc declaro en 2006 un beneficio de 93,4 millones de euros que disparo a la cotización. Sin embargo, el beneficio real que luego se comprobó fue de 43,7 millones, al restar casi 68 millones de operaciones vinculadas entre empresas propiedad de Enrique Bañuelos.
Es más, segun la documentación en manos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) estas operaciones propiciaron unos ingresos de 168 millones cuando los ingresos totales de la empresa fueron de 194 millones, es decir el 86,65% de los ingresos provinieron de las operaciones vinculadas.
Una serie de acciones que desembocaron en el crack bursatil de meses despues y que llevo a muchos accionistas, principálmente pequeños a perder sus ahorros, a la dimisión del presidente y a la integración y fusión originando la nueva Afirma Grupo Inmobiliario.
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La nueva Afirma grupo inmobiliario (Astroc)
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September 5th, 2008
El grupo inmobiliario Afirma (anteriórmente conocido como Astroc), ha publicado los resultados del primer semestre del año, que la verdad no ha sido nada bueno, en consonancia con el resto de empresas del sector. En concreto las perdidas ascienden a 180,6 millones de euros lo que representa un asombroso 419% más que en el mismo periodo del año anterior. Además la empresa se ha visto obligada a provisionar algo mas de 290 millones de euros para compensar la depreciación de los activos que tiene en cartera, segun a comunicado a la CNMV.
La facturación ascendió a 303,5 millones de euros, un 4,3% más que incluye la entrega de 683 viviendas con unos ingresos de casi 197 millones. Por venta de suelo los ingresos alcanzaron los 105,8 millones de euros un 44,3% menos.
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August 28th, 2008
Ascensos en la cotización de vértigo y descensos cayendo a plomo. Alegría al inicio y desesperación al final. Cambios en el consejo de administración, excisiones y fusiones. Todo eso suposo el fenómeno Astroc. Tras la tormenta, ha quedado un nuevo grupo en el horizonte;Afirma grupo inmobiliario.
El pasado 20 de junio, la empresa suscribió un acuerdo para la refinanciación de la deuda por un importe de unos 667 millones de euros. Este acuerdo se ha suscrito con 22 entidades financieras las cuales han respaldado el nuevo plan de negocio de la compañía.
Actuálmente la deuda del grupo asciende a 1.450 millones de euros, que si bien es una cifra bastante alta, gracias a los diferentes acuerdos con las entidades bancarias, la empresa puede respirar y seguir con el día a día del negocio. Uno de los acuerdos por ejemplo, es el retraso del primer plazo de amortización hasta diciembre de 2010 mientras que los ratios de cumplimiento se han flexibilizado para adaptarse al mencionado plan de negocio.
Iguálmente otro acuerdo es que el vencimiento final se extiende hasta 2013 (esperemos que para esas fechas el sector inmobiliario y de construcción en España haya superado la crisis) manteniendo los costes del préstamo inicial a pesar de haberse ampliado la cuantía del mismo.
Otra ventaja es que las garantías hipotecarias sobre el préstamo afectan a diferentes activos pero que no estran en venta o promoción en lo que queda de año y 2009, por lo tanto Afirma puede continuar su actividad ordinaria y no verse afectada por ningun embargo de activos.
Dentro de la nueva estrategia adoptada, en los últimos seis meses se ha concluido con éxito un proceso de fusión de diecinueve sociedades, para generar la integración de los equipos de trabajo en un nuevo modelo organizativo con un organigrama integrado, orientado a la gestión y reduciendo costes, elaborando un nuevo plan de negocio para los próximos años.
Este plan, segun la empresa engloba los cinco años futuros y es activo, prudente y orientado a la generación de valor. Contempla entre otras medidas, la posibilidad de crecer mediante la adquisición de nuevos suelos y la creación de proyectos en el ámbito internacional. Se quiere crecer tambien, en el segmento de las VPO (Viviendas de Pretección Oficial) y poner en valor la importante cartera de suelo con que cuenta la compañía.
Por lo menos, ahora parece todo más organizado. Sin embargo, no hay que olvidar que los planes de negocio, son solo eso planes, confeccionados sobre estimaciones y cálculos de posibilidades. En el actual panorama tanto nacional como internacional, será dificil que se cumpla a rajatabla por lo menos no sin muchas dificultades.
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August 5th, 2008
La Fundación Astroc, con sedes en Madrid, Valencia y Mallorca y presencia en Nueva York, cesará su actividad a partir del próximo mes de abril, según ha podido saber CincoDías.
Enrique Bañuelos, fundador de la inmobiliaria Astroc, era quien financiaba esta fundación después de que la CNMV se opusiera, en el proceso de salida a Bolsa de la compañía en 2006 a que parte de los beneficios se destinaran a esta institución cultural.
Bañuelos también aportaba los edificios en los que se asentaba la fundación, unos inmuebles que estuvieron rodeados de polémica, ya que el por entonces presidente de la inmobiliaria los compró a Astroc a través de su sociedad CV Capital. Esas operaciones, que eran buena parte del negocio declarado en 2006 por la compañía fueron incluso denunciadas ante la Audiencia Nacional.La publicación de esas operaciones vinculadas tumbaron la cotización de Astroc en 2007, que pasó de superar los 70 euros por acción a caer por debajo de los 10 euros.
Ligada al presidente
Enrique Bañuelos mostró durante su etapa como presidente de la inmobiliaria Astroc gran vinculación con la Fundación, dirigida por Leticia Espinosa de los Monteros.La salida de Enrique Bañuelos del día a día de la inmobiliaria ha precipitado el cese de la actividad de la fundación. Tras el derrumbe de la cotización de la inmobiliaria, los grupos Rayet y Nozar tomaron la gestión de la empresa.
Félix Abánades, presidente de Rayet, opta ahora a controlar el 40% del capital de la compañía y Bañuelos reducir su participación al 17%. Al consejo de administración en el que se comunicó el cambio de nombre de Astroc por Afirma, celebrado en Valencia, ni siquiera asistió Bañuelos.
Los nuevos accionistas de referencia incluso resaltaron la desvinculación de la fundación de la compañía. Ni el comunicado, ni las fuentes consultadas por este periódico, dieron ayer explicaciones sobre el cese de la actividad, aunque es probable que esté vinculada a la política de desinversiones que realiza Bañuelos desde la caída bursátil para reordenar sus negocios, fuertemente apalancados. Entre estas ventas pueden estar los tres palacetes en los que tiene sede la fundación. El diario Levante ha publicado que el edificio de la Castellana ya ha sido vendido.
La Fundación Astroc, al margen de exposiciones y patrocinios, llegó a organizar una paella para 20.000 personas como acto de presentación en Nueva York, con invitados traídos de España.
Un organismo con vínculos políticos poco afortunados
La Fundación Astroc estuvo rodeada de una polémica política en la Comunidad Valenciana que llevó a Bañuelos a anunciar que dejaría de tener actividad en este territorio, donde al margen de tener un convenio con el Instituto Valenciano de Arte Moderno (IVAM), patrocinaba a un club de balonmano de Sagunto. El origen de la polémica estaba en las más que buenas relaciones que mantenían la directora del IVAM, Consuelo Ciscar, y Bañuelos; Ciscar está casada con Rafael Blasco, en aquel momento consejero de Territorio y Vivienda de la Generalitat Valenciana. Blasco impulsó las políticas de recalificaciones de suelo rústico en las que participó Astroc.
La ex directora de Astroc, Concepción Castillo, es hija de la secretaria autonómica de cultura, Concha Gómez. De esta consejería depende el IVAM. Estas conexiones fueron criticadas por el PSOE. El Gobierno valenciano salió en defensa de Astroc y su fundación acusando a los socialistas de evitar que una fundación invirtiera en la comunidad.
Fuente: www.cincodias.com
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February 29th, 2008
Astroc ha confirmado que invertirá unos recursos superiores a los 1.000 millones de euros durante los próximos años para convertirse en una de las firmas promotoras líderes en el mercado español. A partir de hoy, la inmobiliaria pasará a llamarse Afirma Grupo Inmobiliario.El presidente de Astroc, Félix Abánades, anunció esta mañana en la junta de accionistas celebrada en Valencia que la compañía invertirá 1.000 millones en los próximos años -tal y como ha adelantado hoy este periódico-, para el nuevo plan de negocio que ultima la compañía y que hará público a lo largo del primer trimestre de 2008.
El nuevo presidente de la compañía explicó que la empresa -que a partir de hoy se llamará Afirma Grupo Inmobiliario- “se convertirá en una inmobiliaria integral que actuará en todas las áreas del negocio: gestión urbanística, promoción residencial, industrial y terciaria y en el área de patrimonio en renta.Por su parte, Juan Carlos Nozaleda, representante del Grupo Nozar y segundo accionista de la sociedad, explicó que Afirma Grupo Inmobiliario “está llamado a convertirse en referente del sector inmobiliario español”.
Inmobiliaria integral
La nueva inmobiliaria, participada por Grupo Rayet (40,3%), Nozar (17,9%) y CV Capital, sociedad patrimonial de Enrique Bañuelos, el fundador de Astroc, que controla el 17% de las acciones, orientará sus objetivos estratégicos al producto residencial finalista, un área del negocio que acaparará la parte del león de los recursos durante la ejecución del plan estratégico quinquenal. La compañía pretende alcanzar un ritmo de entregas de 2.500 viviendas anuales a partir de 2010.
No obstante, y como ya adelantó este periódico el pasado 21 de diciembre, Astroc quiere contar con una importante área de patrimonio. La gestión de suelo y la promoción de viviendas de protección oficial serán otros dos pilares en el desarrollo del plan de negocio de la nueva compañía inmobiliaria.
El artífice de este nuevo ciclo es Félix Abánades, presidente del grupo Rayet y próximo presidente de Afirma. Los accionistas de la sociedad, reunidos en junta general, han aprobado hoy en Valencia la fusión societaria entre Astroc, Landscape y Rayet Promociones, operación que se ha convertido en la tabla de salvación de la inmobiliaria fundada por Enrique Bañuelos. La junta general de accionistas de la inmobiliaria ha votado también sobre el cambio de denominación social, así como la ampliación de capital de más de 800 millones prevista para el segundo trimestre de 2008.
De esta cantidad, 415 millones forman parte de la capitalización en acciones de unos préstamos subordinados en manos de Rayet y de Nozar. Presumiblemente, buena parte de estos recursos se destinará, en primera instancia, a reducir el endeudamiento de la sociedad, que asciende a cerca del 50% de su valor de activos. La cartera inmobiliaria de Astroc está valorada en 3.400 millones de euros.
Aprobación del regulador
Los inversores esperan con expectación la celebración de la junta. Las acciones de la compañía se han apreciado un 70% desde el 31 de enero. Ayer cerraron a 4,68 euros, un 9.6% más.
La fusión, que en realidad integra a un total de 18 sociedades bajo el paraguas de Afirma, tendrá que ser aprobada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La propia mecánica de la creación de Afirma implica una subida de la participación de Rayet del 10% al 40% del capital, técnicamente por encima del límite a partir del cual hay que formular una oferta pública de acciones (opa). No obstante, el perfil eminentemente empresarial de esta operación parece descartar que la CNMV obligue al grupo Rayet a presentarla.
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February 7th, 2008
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