Archive for February, 2008
La Fundación Astroc, con sedes en Madrid, Valencia y Mallorca y presencia en Nueva York, cesará su actividad a partir del próximo mes de abril, según ha podido saber CincoDías.
Enrique Bañuelos, fundador de la inmobiliaria Astroc, era quien financiaba esta fundación después de que la CNMV se opusiera, en el proceso de salida a Bolsa de la compañía en 2006 a que parte de los beneficios se destinaran a esta institución cultural.
Bañuelos también aportaba los edificios en los que se asentaba la fundación, unos inmuebles que estuvieron rodeados de polémica, ya que el por entonces presidente de la inmobiliaria los compró a Astroc a través de su sociedad CV Capital. Esas operaciones, que eran buena parte del negocio declarado en 2006 por la compañía fueron incluso denunciadas ante la Audiencia Nacional.La publicación de esas operaciones vinculadas tumbaron la cotización de Astroc en 2007, que pasó de superar los 70 euros por acción a caer por debajo de los 10 euros.
Ligada al presidente
Enrique Bañuelos mostró durante su etapa como presidente de la inmobiliaria Astroc gran vinculación con la Fundación, dirigida por Leticia Espinosa de los Monteros.La salida de Enrique Bañuelos del día a día de la inmobiliaria ha precipitado el cese de la actividad de la fundación. Tras el derrumbe de la cotización de la inmobiliaria, los grupos Rayet y Nozar tomaron la gestión de la empresa.
Félix Abánades, presidente de Rayet, opta ahora a controlar el 40% del capital de la compañía y Bañuelos reducir su participación al 17%. Al consejo de administración en el que se comunicó el cambio de nombre de Astroc por Afirma, celebrado en Valencia, ni siquiera asistió Bañuelos.
Los nuevos accionistas de referencia incluso resaltaron la desvinculación de la fundación de la compañía. Ni el comunicado, ni las fuentes consultadas por este periódico, dieron ayer explicaciones sobre el cese de la actividad, aunque es probable que esté vinculada a la política de desinversiones que realiza Bañuelos desde la caída bursátil para reordenar sus negocios, fuertemente apalancados. Entre estas ventas pueden estar los tres palacetes en los que tiene sede la fundación. El diario Levante ha publicado que el edificio de la Castellana ya ha sido vendido.
La Fundación Astroc, al margen de exposiciones y patrocinios, llegó a organizar una paella para 20.000 personas como acto de presentación en Nueva York, con invitados traídos de España.
Un organismo con vínculos políticos poco afortunados
La Fundación Astroc estuvo rodeada de una polémica política en la Comunidad Valenciana que llevó a Bañuelos a anunciar que dejaría de tener actividad en este territorio, donde al margen de tener un convenio con el Instituto Valenciano de Arte Moderno (IVAM), patrocinaba a un club de balonmano de Sagunto. El origen de la polémica estaba en las más que buenas relaciones que mantenían la directora del IVAM, Consuelo Ciscar, y Bañuelos; Ciscar está casada con Rafael Blasco, en aquel momento consejero de Territorio y Vivienda de la Generalitat Valenciana. Blasco impulsó las políticas de recalificaciones de suelo rústico en las que participó Astroc.
La ex directora de Astroc, Concepción Castillo, es hija de la secretaria autonómica de cultura, Concha Gómez. De esta consejería depende el IVAM. Estas conexiones fueron criticadas por el PSOE. El Gobierno valenciano salió en defensa de Astroc y su fundación acusando a los socialistas de evitar que una fundación invirtiera en la comunidad.
Fuente: www.cincodias.com
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February 29th, 2008
Los dos accionistas de referencia de Colonial, Luis Portillo (37,9%) y Nozar (12,2%) exigieron ayer un cambio en las condiciones económicas y en otros requisitos contenidas en la propuesta de compra sobre la inmobiliaria formulada el miércoles por el fondo soberano Investment Corporation of Dubai (ICD).
A las 13 horas de ayer, Portillo y Juan Carlos Nozaleda, presidente del grupo Nozar, se sentaron junto con los representantes del fondo dubaití a negociar nuevamente los términos de una propuesta que valora la compañía en 1,85 euros por acción y que está condicionada al cumplimiento de una larga y exigente lista de condiciones.
A las 19 horas de ayer, las negociaciones estaban rotas. Portillo y Nozaleda abandonaron la mesa de negociaciones ante la inflexible postura de los representantes de ICD, que aseguraban no tener autorización para modificar los términos de la oferta.
A las 22 horas volvieron a retomar las conversaciones. Las partes tienen tiempo hasta las 12 horas de hoy para alcanzar un acuerdo. Fuentes próximas a las conversaciones consideran que éste podría alcanzarse.
Negativa de los bancos
Portillo y Nozar no fueron los únicos en querer modificar ayer la oferta. Los bancos acreedores de Colonial (Goldman Sachs, Royal Bank of Scotland, Eurohypo y Calyon) tampoco la habían aceptado.
Como condición a su oferta, ICD exigió el miércoles una refinanciación de la abultada deuda de la inmobiliaria, que asciende a 8.600 millones, equivalente al 65% del valor de sus activos. Sin embargo, los bancos no estaban convencidos del precio ofrecido (el preacuerdo firmado el pasado 28 de enero establecía una propuesta económica de 2,15 euros por acción), ni tampoco las garantías aportadas por ICD para refinanciar la deuda.
Por otro lado, ICD supeditaba también la operación a que los bancos acreedores de Portillo y Nozar (más de una decena de entidades financieras) aceptasen la oferta. Junto a los acreedores de Colonial, estos bancos son los verdaderos propietarios del 51% que controlan teóricamente Portillo y Nozar.
Estos dos accionistas pusieron sus propios títulos como garantía de la compra de su participación en la inmobiliaria. Los bancos tienen cinco días para aceptar la propuesta, que se materializaría en un pago en metálico y en bonos de deuda emitida por el fondo dubaití, supuestamente respaldada por el Tesoro del Emirato árabe, equivalente a 2,25 euros por acción de Colonial a la fecha de su vencimiento (4,5) años.
El proyecto de oferta se complica aún más en el momento en que la propuesta económica debería ajustarse en función de unas ventas de suelo y promociones residenciales en curso por importe desconocido (se especula con más de 1.000 millones de euros) a las que obliga ICD como condición añadida a la oferta.
De aceptarse todas estas condiciones, accionistas y bancos acreedores saldrían perdiendo irremediablemente. Portillo y Nozar se dejarían más de 250 millones de euros en el camino (el valor medio de sus acciones ronda los 2,50 euros por acción). Los bancos acreedores tendrían, por su parte, que refinanciar una deuda que ya se renegoció el pasado mes de septiembre.
Es posible, por otra parte, que la única salida a estas alturas sea aceptar la propuesta. El mercado descuenta una caída de la acción hasta el entorno de un euro si no prospera.
Varapalo en el parqué
El mercado descontó ayer el rechazo a la oferta. Las acciones de la inmobiliaria Colonial sufrieron un nuevo varapalo del 14,1%, hasta 1,35 euros, volviendo a los mínimos marcados en enero. La enrevesada propuesta de compra del fondo soberano Investment Corporation of Dubai (ICD), no convenció a nadie, y eso suponiendo que alguien la hubiera comprendido.
En un hecho relevante remitido a primera hora de la mañana de ayer, los dos accionistas de referencia de la inmobiliaria, Luis Portillo (39,7%) y Nozar (12,2%), que se habían comprometido hace un mes a aceptar de forma irrevocable la oferta de ICD , reconocieron que, al menos ellos, no la habían entendido. En un hecho relevante remitdo a la la CNMV, solicitaron aclaraciones a una propuesta de compra tan cautelosa y condicionada que parece estar diseñada para no ser presentada, para salir del paso.
Es previsible que la compañía presente hoy los resultados del ejercicio 2007. En el año en curso, la sociedad ha de pagar a los cuatro bancos suscriptores del crédito sindicado cerca de 550 millones de euros. La inmobiliaria cuenta con desprenderse de, al menos, un 24% de su filial francesa SFL, en la que controla actualmente un 84%.
Bancaja Hábitat amplía capital
Por otra parte, el pasado mes de diciembre Bancaja inyectó 127,57 millones de euros en su filial inmobiliaria, Bancaja Hábitat, a través de una ampliación de capital suscrita en su totalidad por la caja, que controla el 100% de la firma. Con esta operación, el capital social asciende a 190,7 millones. La evolución de Bancaja Hábitat en los últimos meses refleja los efectos de la ralentización que afecta al sector, informa Olivia Fontanillo.
Si en 2006 aportó el 16% de los resultados del grupo –con 62 millones de euros– en 2007 ese porcentaje se redujo hasta el 5% –con 22,8 millones–. La firma ha seguido una estrategia de diversificación de ingresos, entre promoción y gestión de suelo, y geográfica. Tiene unos cuatro millones de metros cuadrados de techo, el 25% fuera de España.Bancaja ha sido una de las principales entidades financieras afectadas por el proceso concursal de Llanera.
Fuente: www.expansion.com
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February 29th, 2008
Hace apenas un año eran la envidia de la bolsa española. Estaban invertidos en las acciones más calientes del mercado. Astroc (24,9%), en primer lugar, pero también en Colonial (12,2%) y un prometedor geiser bursátil en ciernes como la promotora catalana Aisa (6%). Pero las inversiones de inmobiliaria Nozar, el grupo controlado por la familia Nozaleda, acabaron por volverse en su contra.
Las estrellas bursátiles de 2006 y principios de 2007 se transformaron en ’supernovas’ y explotaron con la llegada de la crisis del mercado inmobiliario y de crédito. Y del cielo de las plusvalías, Nozar pasó a sufrir el dolor de las minusvalías. Colonial se ha convertido en una pesadilla, debido a las turbulencias accionariales y el exceso de deuda contraída por la propia compañía: más de 8.000 millonea frente a una capitalización que ronda los 2.000 millones.Los ánimos en el cuartel general de los hermanos Nozaleda no atraviesan por su mejor momento. La estadística es desmoralizadora. Su cartera registra un comportamiento endiablado desde los máximos de la burbuja inmobiliaria. Sólo en los últimos doce meses Aisa cae un 86%, Astroc, un 95%, y Colonial, un 75%. También están en el capital de Reyal, con un 5%, aunque en esta última inmobiliaria han sufrido algo menos los avatares de la crisis.
Llegaron a tener en sus manos una fortuna de talla Forbes próxima a los 2.000 millones de euros sólo con esos tres paquetes accionariales, que se ha acabado esfumando. Hoy los dos millardos tienen un valor conjunto en mercado de 370 millones. Pese a todo, todavía no pierde dinero en Astroc, ya que entraron en los albores de la OPV y vendieron hasta un 3% del capital en la zona de máximos hace una año. Con Colonial, sin embargo, las pérdidas son cuantiosas en este momento, sobre todo, por la incertidumbre derivada de la exigente oferta de compra de los árabes de Dubai.
El problema ha sido el exceso de riesgo. La fórmula de invertir mediante la pignoración de acciones en Colonial fue lo que generó un crash bursátil en el valor en cuanto los bancos financiadores de su participación comenzaron a ejecutar las garantías, a finales de enero pasado, tras los desplomes iniciales. Colonial vivía una situación insostenible e inexplicable. Los principales accionistas de la sociedad, con el 75% bajo control, mantenían en préstamo un porcentaje de acciones relevante de la compañía. Luis Nozaleda, presidente de Nozar, declaró el 3 de enero que mantenían más de 100 milllones de acciones de Colonial en derivados (CFDs y equity swap) con distintos brókers.
Fuente: www.elconfidencial.com
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February 29th, 2008
Cada vez más la banca es tan prolífica en el lanzamiento de nuevas hipotecas como en sus propios nombres. Hay préstamos bajo denominaciones tan dispares como “dulces”, “tranquilidad”, “libre”, “golosa” o “porcentaje”. Ahora hay quien se ha atrevido a poner el nombre de “hipoteca rompedora”.Sus condiciones así la definen. La filial española del mayor banco alemán, Deutsche Bank, está lanzando estos días un préstamo que cobra euribor –ahora en un 4,498%– más 0,17% tanto el primer año como el resto del período.
Es la hipoteca más barata del mercado, que supera los precios de Caja Navarra (euribor más 0,20%) y Activobank, división online de Sabadell (0,22%). A excepción de Banco Gallego, que llega a cobrar euribor más 0,1% pero exige una importante vinculación con el cliente.Deutsche Bank, el segundo banco extranjero con más oficinas en España –260 sucursales–, apuesta por un producto con unas condiciones rompedoras para captar clientes e incluso atraer los de la competencia, cuando el mercado da claros síntomas de una contundente desaceleración (ver texto adjunto).
Este préstamo, a un plazo de 40 años y que financia hasta el 80% del valor de tasación de la vivienda, sirve para la financiación de la compra de la primera vivienda como para subrogación –cambio de hipoteca a otra entidad–. En el primer caso se exige un mínimo de 200.000 euros de hipoteca, y para subrogación, a partir de 120.000 euros.
Precisamente, en subrogación, donde otras muchas entidades (BBVA, ING Direct, CAM, Barclays, Uno-e) están reforzando sus ofertas tras el movimiento de Santander –cobra euribor más 0,25% para hipotecas de la competencia con un mínimo de seis años–, Deutsche exige que la hipoteca desde otra entidad tenga una historia mínima de cinco años. Es una prueba más de cómo las entidades, ante el bajón en la generación de nuevo negocio, están apostando por tratar de captar los clientes de la competencia.
Además de nómina y el mantenimiento de un saldo medio mínimo en cuenta, eexige un gasto mínimo de 3.000 euros al año con la tarjeta de crédito, una aportación anual a un plan de pensiones, seguro de hogar o de vida, entre otras condiciones.
Hacia la menor alza de la historia
Mes a mes las cifras traducen ya la impresión de fuerte bajón de la actividad que hay en muchas entidades. “El mercado está muy complicado y hay muy poca venta de viviendas”, asegura el responsable de hipotecas de un banco. Son muchos en el sector que coinciden en esta idea. De hecho, la Asociación Hipotecaria Española (AHE), que agrupa a bancos y cajas, ha llegado a pronosticar que el negocio hipotecario crecerá este año entre un 6% y un 9%. Sería, según sus pronósticos, el menor incremento anual de la historia. Un hecho que, de por sí, llama la atención sobre el frenazo que puede registrar esta actividad.
De hecho, las estadísticas de 2007 indican que el volumen en estos préstamos se elevó un 14,9%, su menor ritmo desde 1996, y se firmaron 361.000 hipotecas menos, algo que no pasaba desde, al menos, 1995. Ante este escenario y con un crisis del crédito con efectos sobre la liquidez la banca está reduciendo los diferenciales de las hipotecas y apostando por captar a los clientes de la competencia para crecer.
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February 28th, 2008
Acciona obtuvo un beneficio neto atribuible de 975 millones de euros en 2007, lo que supone un descenso del 28,9% respecto a 2006, por menores resultados extraordinarios, informó hoy el grupo de construcción, servicios y energía.
La cifra de negocio creció un 26,8% durante el pasado ejercicio, hasta sumar 7.953 millones de euros, mientras que el beneficio bruto de explotación (Ebitda) se situó en 1.407 millones, un 46,6% más.
La participación del 25,01% que la compañía controlada por la familia Entrecanales tiene en Endesa, eléctrica de la que es segundo máximo accionista, reportó 1.203 millones de euros a sus ingresos por la consolidación proporcional durante el cuarto trimestre del pasado año.Endesa generó además 318 millones de euros al beneficio antes de impuestos de Acciona, procedentes de lo recibido por dividendos, una vez descontados los gastos asociados a la compra de la participación.
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February 28th, 2008
La llamada de auxilio que hizo el presidente de Habitat, Bruno Figueras, a la banca para evitar presentar el concurso de acreedores surgió efecto. La inmobiliaria catalana logró el sí a la refinanciación de su deuda de un grupo de cinco bancos que se habían negado a establecer nuevas condiciones de pago. El pacto, sin embargo, llegó después de que las entidades apuraran hasta el final el plazo que había fijado la propia inmobiliaria para declarar el concurso y que expiraba a mediodía de ayer.
La posición de este grupo de bancos y cajas (Cajasur, Cajamar, Barclays, Rabobank y Deutsche Bank) era opuesta a la defendida por el resto de 33 bancos que la semana pasada ya se mostraron a favor de que la compañía ampliara el plazo de pago de la deuda hasta 2014.Habitat, obtuvo a finales de 2006 un crédito por valor de 1.735 millones de euros para hacerse con la división inmobiliaria de Ferrovial. El crédito, según las condiciones fijadas en un primer momento, debía liquidarse en 2012.
Para obtener el favor de la banca, Habitat ha tenido que comprometerse a cambiar su modelo de gestión y a reforzar la dirección de la compañía. El primer accionista de Habitat, Bruno Figueras, es además presidente de la compañía y también asume su dirección general.
La inmobiliaria, participada en un 20% por Ferrovial, señaló que Figueras ‘liderará la nueva etapa reforzando con nuevas incorporaciones a los órganos de dirección’. La compañía ya se encuentra en fase de selección de los nuevos directivos, proceso en el que según la empresa, ‘cuenta con el apoyo de sus acreedores y de Ferrovial’.
Según explica Habitat, la compañía debe en la actualidad un total de 1.586 millones de euros. El acuerdo establece que la compañía amortice 50 millones del crédito a finales de este año y otros 100 millones hasta 2010 con el objetivo de que todo el préstamo esté liquidado en 2014. Las cajas se sumaron al pacto la noche del pasado martes, mientras que Rabobank y Deutsche Bank firmaron a primera hora de ayer. Barclays fue el último en rubricar el acuerdo. Las presiones del resto de bancos se intensificaron en las últimas horas para evitar que la oposición de unas pocas entidades llevara a la compañía a la suspensión de pagos.
El pacto también incluye el compromiso de Ferrovial de respaldar a Habitat mediante la conversión en un crédito participativo los 250 millones que Habitat le adeuda. Además, le comprará activos por un máximo de 100 millones de euros si Habitat no encuentra otro comprador.
Según datos de la propia compañía, Habitat cuenta con unos activos valorados en 3.000 millones de euros y cerca de un 75% de las viviendas que tiene previsto entregar en 2008 están prevendidas. Desde finales del pasado mes de noviembre, la inmobiliaria ha negociado con los bancos nuevas condiciones del crédito por el cambio de ciclo que ha vivido el sector y que le ha supuesto una ralentización en las ventas.
Fuente: Cinco Días
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February 28th, 2008
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